| 近期房地产行业的利好政策频频，如各地方政府纷纷取消限购政策，再比如央行、银监会关于商品房首套房信贷政策，如此就使得房地产行业迎来了新的投资契机。限购取消再加上信贷政策的配合，刚需人群便会涌入房市。事实上，以南京等为代表的省会城市的房地产市场，在国庆长假期间，的确较为红火。受此影响，房地产板块出现了较大力度的反抽行情，房地产指数也随之上涨3.35%。 但以省会城市为代表的区域性中心城市房市火爆的同时，广州、北京等一线城市的房地产市场却不温不火，并未出现集中购房人潮。有观点指出，一线城市的人口涌入趋势放缓，这意味着刚需购买力减弱。而地方政府债务平台相关政策的出台，也折射出房地产政策救“存量”而不刺激“增量”的目的。在此背景下，部分热钱放慢了加仓地产股的投资步伐，这可能是实质性利好政策频频，但地产股只是出现了一波反弹而不是一轮有力度的拉升行情的原因。 因此房地产板块进一步上涨空间相对有限。而且如果考虑到万科A、招商地产等房地产市场龙头股的总市值数据等因素，房地产龙头类上市公司的股价进一步大幅涨升的空间并不大；只是部分中小市值的房地产股，会因为地产行业景气的分歧而开始加大转型步伐，从而获得新的资金追捧，这可能是近期房地产板块出现了万科等一线地产股“举步维艰”，但中粮地产、荣安地产等中小市值地产股反复活跃的原因之一。由此，地产股的未来走势是题材驱动而不是行业景气驱动。 |
